文化传媒是今年A股市场中最热门的板块之一，尤其是出版和游戏这两个细分领域，今年以来涨幅分别达到了83%和56%，高居行业涨幅榜前列。5月的第一个交易日，文化传媒板块延续了此前活跃的态势。作为ChatGPT的重要应用领域之一，传媒板块得到了资金的强烈关注。
由于ChatGPT具有良好的语言理解能力，它可以被用于生成文章、音频、剧本等文本内容。随着ChatGPT技术的迭代和升级，诸如媒体、出版、游戏等行业都将迎来重要的变革。
有了ChatGPT技术的加持，文化传媒行业可以说是如虎添翼，不仅可以提高内容质量和工作效率，还可以降低制作成本，带来更有趣的电影和动漫，以及更加逼真的游戏体验。
华鑫证券在研报中指出，传媒有望逐步向智媒转变，当AIGC预见数字营销，将打开人工智能创意的新宇宙。同时，AIGC有望塑造数字内容生产与交互的新范式，并将促进内容消费市场的繁荣发展。
值得关注的是，2023年人工智能逐渐从学术研究进入到产业化的阶段，AI技术与商业的融合形成互为支点的发展格局，人工智能技术不断对AI数字商业的各个领域进行渗透。
根据量子位的预测，2030年AIGC的市场规模有望超过万亿元。而根据Gartner的判断，AIGC完全有潜力催生数万亿元的经济价值。随着AIGC的快速发展，资产服务将适时跟进，通过对生成内容的合规评估、资产管理、产权保护和交易服务等构成AIGC的完整生态链，并进行价值重塑，充分释放其商业潜力。到2025年，中国生成式AI商业应用规模将达到2070亿元。
出版、游戏等子板块复苏趋势明显
在众多子板块中，出版、影视和游戏行业的复苏较为明显。其中，出版行业展现出较强的韧性，影视院线复苏的需求强劲。
国泰君安在研报中指出，2022年传媒行业子板块归母净利润都出现同比负增长的情况，而时间进入到2023年第一季度，大多数的子板块恢复了增长活力，影视院线和广告营销的归母净利润同比增长都在50%以上。
游戏板块政策方面较为温和，游戏版号发布节奏趋稳，相关公司的新游储备丰富，业绩也出现一定幅度的反弹，行业整体的复苏趋势明显。
从2022年12月至今，每个月的游戏版号发放数量均超过80个，版号发放逐渐回归到正常状态。同时，游戏市场的整体收入在2022年也是筑底阶段。目前，国内头部游戏厂商的项目储备较为丰富，为行业的增长打下坚实基础。
万联证券表示，从2023年第一季度文化传媒行业的估值水平来看，文化传媒行业的估值处于历史相对低位。而从基金的仓位配置情况来看，机构对传媒板块的仓位配置水平也是相对较低的。随着文化娱乐消费需求的持续复苏，叠加AIGC概念的火热，游戏板块容易受到重点关注，而数字媒体、广告营销和影视院线等领域的头部企业也将成为机构关注的核心。
该机构同时指出，可以关注国内版号储备丰富、布局AIGC概念应用的游戏厂商，数字媒体平台领域的优质标的，以及影视院线、优质电影储备较多的发行方或出品方等公司。
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